ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика

Патоша О.И. Взаимосвязь оптимизма и успешности экономических решений у трейдеров // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2016. — №12. — С. 98-104.

ВЗАИМОСВЯЗЬ ОПТИМИЗМА И УСПЕШНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ У ТРЕЙДЕРОВ

 

О.И. Патоша, доцент

Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики

(Россия, г. Москва)

 

Работа подготовлена при поддержке РГНФ №16-06-50137 «Оптимизм как фактор принятия экономических решений в условиях неопределенности»

 

Аннотация. В данной статье представлено исследование оптимизма и успешности экономически решений у трейдеров. В литературе выявлено противоречие, с одной стороны, по результатам исследования, оптимизм является предикторов успешной деятельности, с другой, является причиной ошибок, особенно в принятии экономических решений. Исследование проводилось на 630 профессиональных трейдерах, специально была разработана технология исследования оптимизма как когнитивного искажения. В результате было обнаружена положительная взаимосвязь между самооценкой успешности трейдеров и пессимизмом. Причем, трейдерам с высокими показателями оптимизма были свойственны проявления необоснованного оптимизма.

Ключевые слова: принятие решений, оптимизм, принятие экономических решений, необоснованный оптимизм.

 

1. Введение. Экономические решения одни из самых частых и распространенных типов решений. Также они представляют высокую важность и стоимость для лица принимающего решения. Это связано с многими причинами, особенно с характеристикой экономической ситуации в стране. Современная экономика характеризуется затяжным периодом нестабильности. Природные катаклизмы, политика, войны, внутренние экономические закономерности, и, наконец, психологические факторы, способны расшатать экономику любой страны. Особенной нестабильностью характеризуется поведение фондовых рынков и инвестиционных процессов. И пока основные финансовые сделки не будут совершаться автоматически, психология отдельных индивидов будет оказывать значительное влияние на продвижение сделок на рынках.

В ситуации неопределенности и ограниченного времени мышление человека подвержено различным когнитивным искажениям, эвристикам и эмоциям, избежать которых не могут даже опытные профессионалы. Поэтому необходимо изучать не только те факторы, которые приводят к ошибочным экономическим решениям, но и те, которые способствуют принятию эффективных решений, особенно в современной ситуации экономической нестабильности.

Известные ученый и теоретик принятия решений А. Пигу видел причину экономических циклов в соотношении пессимизма и оптимизма в экономической деятельности людей [2].

Экономика, состоящая из оптимистично настроенных людей, имеет большую инновационную восприимчивость, чем общество, состоящее преимущественно из пессимистов.

Однако пессимизм стабилизирует общество, делая его функционирование более осмысленным и предсказуемым; без него в условиях тотального оптимизма наблюдалось бы повальное прожектерство с огромным числом банкротств, разорений и деловых неудач с последующим вхождением общества в состояние полного хаоса [1].

Соответственно, необходимо понимание, действительно ли оптимизм связан с успешностью экономических решений. Особенно важно рассмотреть данный аспект у людей, чья работа заключается в постоянном принятии рискованных экономических решений – трейдеров.

2. Теоретический анализ проблем оптимизма и принятия экономических решений.

Термины оптимизм и пессимизм появились относительно недавно, но в разное время. Впервые термин “оптимизм” ввел Лейбниц в XVIII веке для описания определенного способа мышления, а затем, в 1759 году его популяризовал Вольтер в своем романе «Кандид, или оптимизм». Термин «пессимизм» возник на сто лет позже и был введен в философию Шопенгауэром и Калэриджем, причем независимо друг от друга. С древних времен оптимизм рассматривался как часть человеческой природы, но считалось, что человек достаточно точно способен отражать реальное соотношение позитивного и негативного, добра и зла. «Причем, в соответствии с традициями стоицизма подчеркивалась важность реалистического отношения к неизбежному злу в человеческой жизни». Психологические исследования этих понятий начались лишь со второй половины XX века, и тогда стало понятно, что для большинства людей не характерно реалистичность мышления.

Антрополог Л. Тайгер в своей книге «Оптимизм: биология надежды» связывает проблему оптимизма с биологией и эволюцией вида homo sapiens и понимает оптимизм как одну из наших наиболее адаптивных характеристик, приобретенных в ходе естественного отбора. Согласно его теории, оптимизм блокирует страх, вызванный предполагаемыми ужасными событиями и осознанием собственной смертности. Таким образом, оптимизм выступает как врожденная, наследуемая характеристика присущая всем людям в той или иной мере [цит. по 8, с. 7].

Из психологических теории наибольшее влияние на изучение оптимизма оказали теории поля К. Левина и теории личностных конструктов Дж. Келли, дающие представление об оптимизме как о индивидуально-психологической особенности, а также теория локуса контроля Дж. Роттера дающее описание личности в терминах атрибуций и ожиданий. «Эти теории создали основу для современного понимания того, как ожидания – оптимистические или пессимистические – направляют человеческое поведение. Эти подходы имеет довольно много общих положений, отражающих близкие теоретико-методологические основания, и могут рассматриваться в рамках позитивной психологии как родственные и взаимодополняющие направления. Выделяя одну из их наиболее существенных общих характеристик, К. Петерсон подчеркивает, что эти подходы рассматривают оптимизм в когнитивных категориях, таких как цель, ожидание или каузальная атрибуция. Тем не менее, по его мнению, не следует забывать, что оптимизм не сводится к этим когнитивным понятиям, и если мы забудем о его эмоциональных составляющих, то вряд ли сможем объяснить тот факт, что оптимизм оказывает влияние на поведение, имеет мотивирующее значение» [8, с. 8].

Под влиянием позитивной психологии сложился определенный взгляд на оптимизм как на позитивный феномен и на пессимизм как на нечто неправильное, негативное. Однако в ответ на монополию позитивного движения в исследованиях оптимизма и пессимизма в последнем десятилетии складывается особое, пока ещё не столь известное направление исследований, в рамках которого рассматриваются позитивные аспекты пессимизма и подвергается критике преувеличение достоинств оптимизма и позитивного мышления. Одним из наиболее ярких выступлений со стороны данного подхода стала статья Хелд под названием «Тирания позитивного отношения в Америке: наблюдения и размышления», в которой она ставит под сомнение безусловную ценность оптимизма и позитивного отношения к миру [12].

В зарубежной литературе существует два основных подхода к изучению оптимизма: исследование диспозиционного оптимизма [9; 15] и исследование оптимизма как атрибутивного стиля [7; 14], которые рассматривают оптимизм в когнитивных категориях, таких как цель, каузальная атрибуция.

Так, согласно диспозиционной теории, на проявления оптимизма влияют ожидания, которые связаны с достижения цели. У оптимистов данные ожидания позитивные, у пессимистов, соответственно, негативные.

Что касается рассмотрения оптимизма как атрибутивного стиля, в данном случае делается акцент на особенностях объяснения причин событий, которые происходят с человеком. Мартин Селигман определяет оптимизм как стиль мышления, при котором человек неудачи считает случайными и непостоянными во времени, а хорошие события — закономерными и естественными. В противовес пессимисту, который считает неудачи делом обычным, а хорошие события — случайными, никак не связанными с его достоинствами и заслугами. Постоянство в успехах или неудачах одна из характеристик оптимизма/пессимизма: оптимистические объяснения радостных событий, разумеется, противоположны объяснениям неприятностей. Оптимист уверен, что удачи положительно влияют на все, что он делает, тогда как пессимист воспринимает свои победы как временные и случайные, относит их к узкой сфере и объясняет конкретными причинами [7].

Другими характеристиками являются широта и персонализация.

Широта представляет собой универсальность объяснений. «В сущности, все люди сводятся к двум типам: первые дают неприятностям самое обобщенное толкование и опускают руки, как только в какой-нибудь сфере их жизни происходит сбой. Вторые подыскивают любой неудаче конкретное объяснение и грустят по совершенно конкретному поводу, в остальном стараясь жить как ни в чем не бывало. Степень постоянства определяет, на какой срок человек опускает руки; степень универсальности показывает, сколь широко распространяется наш пессимизм на все области жизни. Оптимист уверен, что удачи положительно влияют на все, что он делает, тогда как пессимист воспринимает свои победы как временные и случайные, относит их к узкой сфере и объясняет конкретными причинами» [7, с. 53].

Персонализация связана с приписыванием причин неудач внешним обстоятельствам, независящих от человека, или внутриличностными причинами.

В настоящее время оптимизм широко исследуется как часть психологического капитала или личностного потенциала, наряду с такими характеристиками как самоэффективность, надежда, жизнестойкость. Оптимизм представляет собой создание положительной установки, стремления следовать к успеху в настоящем и в будущем [5].

К. Муздыбаев рассматривает оптимизм и пессимизм как состоящий из нескольких компонентов феномен. Во-первых, это как позитивные или негативные ожидания относительно конкретных событий или будущего в целом. Во-вторых, в качестве важных характеристик он рассматривает настроение — для пессимистов обычно характерно плохое, подавленное настроение, уныние, тогда как оптимистам свойственно хорошее, радостное эмоциональное состояние. В-третьих, важной характеристикой оптимиста является наличию воли. Воля сообщает оптимисту энергию, твердость духа, чувство контроля, мужество терпеть и добиться лучшего. И, наконец, в-четвертых, оптимиста отличает вера в лучшее, в будущее, в себя и в свое окружение [6]. Таким образом, данное понимание включает в себя сразу две рассмотренные теории.

Также помимо аттрибутивного и диспозиционного оптимизма, исследователи выделяют защитный пессимизм, который представляет собой когнитивную стратегию, связанную с поддержанием нереалистично низких ожиданий, несмотря на вполне благополучный прошлый опыт достижений [13]. Данный вид пессимизма выступает защитной стратегией, направленной на совладание с тревогой.

В рамках данных направлений изучались взаимосвязи оптимизма с успешностью в различных направлениях деятельности [например, 7], выраженность оптимизма в связи с выбором типа совладающего поведения [например, 3]. В результате было обнаружено, что оптимизм коррелирует с успешностью деятельности.

Сравнивая оптимистов и пессимистов, К. Муздыбаев отметил следующие особенности: Данные исследований показали, что пессимисты обладают низким потенциалом для преодоления жизненных трудностей, применяют иррациональные, непродуктивные, пассивные стратегии совладания с трудностями и в связи с этим хуже адаптированы к новым экономическим условиям и экономической нестабильности [6].

Тем не менее, в экономической психологии выделили противоположный феномен — необоснованный оптимизм (также известный, как нереальный, смещенный или сравнительный оптимизм). Он представляет собой разницу между оценкой риска человеком для себя и оценкой риска, предложенной соответствующими объективными стандартами (например, эпидемиологические данные, основанные на норме). Необоснованный оптимизм также проявляется при сравнении себя с другими в неоправданно благоприятном свете. В качестве причин могут быть рассмотрены мотивационные факторы, желание уменьшить ущерб, или когнитивные процессы, склонность к позитивному смещению, эгоцентрическое мышление, или чрезмерное использование эвристики репрезентативности [11].

Необоснованный оптимизм — предубеждение, которое заставляет человека верить, что он менее подвержен риску влияния негативных событий, по сравнению с другими. Есть четыре фактора, которые вызывают у человека необоснованный оптимизм: желаемое конечное состояние; когнитивные механизмы; информация, которую человек имеет о себе в сравнении с другими и настроение [10].

Оптимистическое смещение наблюдается в ряде ситуаций. Например, люди верят, что они менее подвержены риску стать жертвой преступления; курильщики, полагают, что они имеют меньше шансов заболеть раком легких или другими болезнями, нежели другие курильщики или трейдеры, которые думают, что они менее подвержены потерям на рынках.

Он также проявляется, хотя часто менее сильно при оценке вероятности положительных события, таких как окончание колледжа, свадьба, и благоприятные медицинские исходы.

Исследователи выявили необоснованный оптимизм в различных западных странах (например Бельгии, Канаде, Дании, Англии, Франции и Соединенных Штатах) (хелд) и по крайней мере в одной восточной стране – Японии [16].

Таким образом, как личностная черта, оптимизм привносит в основном положительные моменты в принятие решений. Оптимизм человека подразумевает большую рискованность, больший горизонт планирования, меньшую чувствительность к неудачам и готовность начать все заново, если что-то пошло не так. Но, с другой стороны, необоснованный оптимист приводит к иррациональному поведению, а значит неправильной оценке ситуации и ошибкам. В ситуации неопределенности и ограниченного времени ошибок решений избежать не могут даже опытные профессионалы. Пессимизм также, с одной стороны, приводит к стагнации, меньшему горизонту планирования, но в то же время стабилизирует общество, делая его функционирование более осмысленным и предсказуемым; без него в условиях тотального оптимизма наблюдалось бы огромное число банкротств, разорений и деловых неудач. Поэтому необходимо изучать не только те факторы, которые приводят к ошибочным экономическим решениям, но и те, которые способствуют принятию эффективных решений, особенно в современной ситуации экономической нестабильности.

3. Результаты эмпирического исследования.

Целью данного исследования было выявить взаимосвязь успешности трейдеров с уровнем оптимизма и пессимизма.

Для анализа пессимизма и оптимизма использовался опросник Е.С. Чанга ELOT в адаптации М.С. Замышляевой [4].

Для исследования необоснованного оптимизма, трейдеров попросили сделать прогноз изменения основных видов валют, индексов и акций как зарубежных, так и отечественных компаний через 1 месяц. На наличие оптимизма будет указывать само наличие прогноза.

Оценка успешности измерялась методом самоотчета с использованием следующих вопросов: «Оцените в целом Вашу успешность на бирже»; «Оцените Вашу успешность на бирже за последние 3 месяца»; «Оцените Вашу успешность на бирже за последние 3 месяца по сравнению с другими игроками». Вариантами ответов выступили следующие: я заработал много; я заработал достаточно; я ничего не заработал, но не потерял; я потерял достаточно; я много потерял.

Исследование проводилось в период с 23 июня по 22 июля 2016 года, в нем принимали участие трейдеры, зарегистрированные на сайте, где была размещена анкета для заполнения.

Всего в исследовании приняли участие 630 человек, но после предварительной обработки данных с удалением незаполненных до конца анкет их осталось 498 человека, среди них 419 мужчин и 79 женщин из 18 стран от 18 до 75 лет, от неопытных игроков, до игроков с опытом 30 лет.

В результате исследования было получено следующего распределение по тесту диспозиционного оптимизма (см. таблицу 1): среднее значение уровня оптимизма, составило 31, минимальное значение – 5, максимальное – 42.

Таблица 1. Распределение оптимистов и пессимистов по выборке.

 

Таким образом, видно, что превалирующее большинство среди трейдеров занимают оптимисты (59%) , пессимисты составляют лишь 18% от всей выборки.

Что касается необоснованного оптимизма, как говорилось выше, он изучался на основе анализа наличия прогноза об изменении индексов через месяц. Распределение трейдеров, которые сделали прогноз, по сравнению с трейдерами, прогноз не сделавшими, представлено на графике (см. рис. 1).

 

Рисунок 1. Распределение трейдеров по уровню необоснованного оптимизма

 

Как видно на рисунке, большинство из трейдеров сделали свой прогноз.

Анализ различия выраженности оптимизма у трейдеров, сделавших и не сделавших прогноз, измерялось посредством сравнения средних рангов (коэффициент Манна-Уитни). Значения средних рангов представлено в таблице 2.

 

Таблица 2. Оптимизм у трейдеров, сделавших и не сделавших прогноз.

 

Таким образом, исходя из представленных данных видно, что трейдеры с более высоким уровнем оптимизма склонны делать достаточно долгосрочные прогнозы даже в ситуации полной неопределенности рынка, то есть совершать ошибки, связанные с необоснованным оптимизмом.

Для анализа взаимосвязи самооценки успешности трейдеров и уровня оптимизма был проведен корреляционный анализ с использованием коэффициента r—Спирмена. Результаты представлены в таблице 3.

 

Таблица 3. Коэффициенты корреляции r—Спирмена

Примечание: *уровень значимости ≤0,05, **уровень значимости ≤0,01

 

Таким образом, самооценка успешности трейдеров, как общая, так и за последние 3 месяца, а также по сравнению с другими связана с уровнем пессимизма. Согласно результатам, чем выше пессимизм, тем выше трейдер оценивает свой заработок на бирже. Данный результат противоречит существующим данным, о том, что успешность деятельности и самооценки связаны положительно с оптимизмом. Объяснением данного результата как раз может быть наличие связи между оптимизмом и необоснованным оптимизмом, что в условиях неопределенности может внести самые серьезные ошибки в процесс принятия решения.

4. Заключение.

В результате исследования было обнаружено, что большинство трейдеров обладают высоким уровнем оптимизма, а также склонны делать прогнозы даже в самых сложных экономических условиях.

Тем не менее, рассматривая самооценку успешности трейдеров (собственная оценка дохода), была выявлена её положительная взаимлсвязь не с оптимизмом, а с пессимизмом.

Следует также оговориться об ограничениях данного исследования. Первое ограничение связано с процедурой исследования. Методики самоотчета могут внести искажения данных, связанные с разными причинами. Это может быть связаны с неосознанными искажениями, например, в оценке собственной успешности, или с преднамеренными искажениями. Эксперимент. Во-вторых, необходимо расширять методики, направленные на исследования оптимизма, включать такие категории как настроение, а также волевой аспект. И в-третьих, для понимания особенности влияния оптимизма на успешность принятия экономических решений необходимо расширить оценку различных видов решения, включая потребительские, страховые, сберегательные и т.п.

Библиографический список

1. Балацкий Е.В. Роль оптимизма в инновационном развитии экономики // Общество и экономика. – 2010. – №1. – С. 3-20.

2. Гринин Л.Е. Психология экономических кризисов // Историческая психология и социология истории. – 2009. – Т.2. №2.

3. Крюкова, Т.Л. Оптимизм/пессимизм в совладающем поведении субъекта: межпоколенческий аспект [Текст] / Т.Л. Крюкова // Психологическое исследование: теория, методология, практика: Сборник материалов II Сибирского психологического форума. 30 ноября – 1 декабря 2007 г. – Томск: Томский государственный университет, 2007. – С. 236-242.

4. Крюкова, Т.Л., Замышляева, М.С. Адаптация методики измерения диспозиционного оптимизма/пессимизма // Психологическое исследование: теория, методология, практика: Сборник материалов II Сибирского психологического форума. 30 ноября – 1 декабря 2007 г. – Томск: Томский государственный университет, 2007. – С. 548-552

5. Мандрикова Е.Ю., Горбунова А.А. Взаимосвязь увлеченности работой, личностных ресурсов и удовлетворенности трудом сотрудников // Организационная психология. – 2012. – Т. 2. – С. 2-22.

6. Муздыбаев К. Оптимизм и пессимизм личности // Социологические исследования. – 2003. – №12. – С. 87-96.

7. Селигман Мартин Э.П. Новая позитивная психология: Научный взгляд на счастье и смысл жизни / Перев. с англ. — М.: Издательство «София», 2006.

8. Сычев О.А. Психология оптимизма: учебно-методическое пособие к спецкурсу. – Бийск: БПГУ им. В.М. Шукшина, 2008.

9. Carver, C.S. Optimism [Text] / C.S. Carver, M.F. Scheier // Handbook of Positive Psychology / Eds. Snyder C.R., Lopez S.J. – Oxford, N.Y.: Oxford University Press, 2002. – P. 231-243.

10. Fischhoff, B. Fault trees: sensitivity of estimated failure probabilities to problem representation. Journal of Experimental Psychology. 4.1978.

11. Harris A.J. L., U. Hahn. Unrealistic Optimism About Future Life Events: A Cautionary Note. American Psychological Association. 2011. Vol. 118. №1. 135—154.

12. Held B.S. The tyranny of the positive attitude in America: Observation and Speculation.Journal of clinical psychology. Vol 58(9), p. 965-992, 2002.

13. Norem, J.K. The Positive Power of Negative Thinking: Using Defensive Pessimism to Harness Anxiety and Perform at Your Peak. – New York: Basic Books. – 2002. – 248 p.

14. Peterson, C., Steen T.A. Optimistic explanatory style // Handbook of Positive Psychology / Eds. Snyder C.R., Lopez S.J. – Oxford, N.Y.: Oxford University Press, 2002. – P. 244-256.

15. Sheier, M.F. Coping with stress: Divergent strategies of optimists and pessimists / M.F. Sheier, J.K. Weintraub, C.S. Carver // Journal of Personality and Social Psychology. – 1986. – Vol. 51. – P.1257-1264.

16. Weinstein N.D. Unrealistic optimism about future life events. Journal of Personality and Social Psychology. 39. 1980.

 

THE RELATIONSHIP BETWEEN OPTIMISM AND SUCCESS OF TRADERS

ECONOMIC DECISIONS

 

O.I. Patosha, associate professor

National research university Higher school of economics

(Russia, Moscow)

 

Abstract. This article presents a study of the optimism and success of economic decisions of traders. The literature review revealed the following contradiction: on the one hand, according to the studies, optimism is a predictor of successful activities, on the other, it is a common cause of errors, especially in economic decision-making. The sample of the study was 630 professional traders. Specially developed technology for the study of optimism as a cognitive distortion was used. It was found a positive correlation between traders self-esteem of their professional success and pessimism. Moreover, traders with high levels of optimism had higher level of unrealistic optimism.

Keywords: decision making, optimism, economic decision making, unrealistic optimism.