Киселевская Е.Е. Оценка справедливой стоимости согласно МСФО 13 / Е.Е. Киселевская, Е.Н. Олесик // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2016. — №12. — С. 46-48.
ОЦЕНКА СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ СОГЛАСНО МСФО 13
Е.Е. Киселевская, студент
Е.Н. Олесик, студент
Дальневосточный федеральный университет
(Россия, г. Владивосток)
Аннотация. В статье рассмотрено понятие справедливой стоимости, представленное МСФО 13, а также методы определения справедливой стоимости согласно данного стандарта.
Ключевые слова: МСФО, справедливая стоимость, финансовые инструменты, финансовые активы, финансовые обязательства.
Последние несколько лет российская практика бухгалтерского учета претерпевает изменения в связи с введением на территории РФ международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Для некоторых аспектов национального бухгалтерского учета существуют национальные стандарты, во многом соответствующие МСФО. Например, МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» и ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» или МСФО 16 «Основные средства» и ПБУ 6/01 «Учет основных средств». Но многие международные стандарты не имеют аналогов в национальном учете, в связи с чем возникает большое количество трудностей применения данных стандартов на практике. Одним из таких стандартов является МСФО 13 «Оценка справедливой стоимости».
МСФО 13 определяет понятие «справедливая стоимость» как цену, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки [1]. То есть справедливая стоимость это так называемая «цена выхода» при совершении сделки на текущую дату, та цена, которую может заплатить покупатель, а не цена, которую хочет получить продавец.
Также МСФО 13 устанавливает иерархию справедливой стоимости, которая включает три уровня. Наибольшее предпочтение отдается первому уровню, а наименьшее, соответственно, – третьему. В первый уровень иерархии попадают те активы и обязательства, по которым имеются котировки на основном рынке. Исходные данные уровня 1 дают наиболее надежное доказательство справедливой стоимости и должны использоваться для ее оценки в основном без корректировки [2]. Ко второму уровню относятся финансовые инструменты, по которым имеются какие-либо косвенные данные, а не прямые котировки, как в уровне один. Активы и обязательства же, по которым отсутствует основной рынок, попадают в третью группу иерархии справедливой стоимости. Данная категория финансовых инструментов является наиболее сложной для применения на практике, так как справедливая стоимость таких инструментов рассчитывается исходя из информации, имеющейся на предприятии или полученной путем поиска и анализа других источников. То есть, можно сказать, что справедливая стоимость для первых двух уровней – это текущая рыночная стоимость, а для третьего уровня – это цена, полученная расчетным путем.
Согласно иерархии справедливой стоимости МСФО 13 предлагает три метода оценки справедливой стоимости:
– рыночный метод (сравнительный метод);
– затратный метод;
– доходный метод.
Очевидно, что первый подход (рыночный) подходит для активов и обязательств первого или второго уровня. То есть для тех инструментов, для которых существует либо основной рынок, либо рынок с аналогичными товарами, справедливая стоимость которых может быть приравнена к справедливой стоимости финансовых инструментов компании, производящих оценку по справедливой стоимости.
Затратный метод согласно МСФО 13 — это метод оценки, отражающий сумму, которая потребовалась бы в настоящий момент времени для замены эксплуатационной мощности актива (часто называемую текущей стоимостью замещения) [1].
То есть для определения справедливой стоимости затратным методом необходимо рассчитать сумму, необходимую для замены полезной стоимости актива или, другими словами, потребительской стоимости.
Как говорилось выше, справедливая стоимость это «цена выхода», то есть цена, которую готов заплатить покупатель, чтобы приобрести и создать актив сравнительной ценности. Говоря о затратном подходе, можно предположить, что данный метод будет использоваться при определении справедливой стоимости основных средств. Следовательно, справедливая стоимость должна быть скорректирована на износ, то есть как на физическое, так и технологическое устаревание актива.
Стоит отметить, что данный подход используется в основном при невозможности определения справедливой стоимости с помощью доходного или рыночного методов.
Третий подход – доходный подход. МСФО 13 определяет данный подход как методы оценки, которые преобразовывают будущие суммы (например, денежные потоки или доходы и расходы) в одну текущую (то есть дисконтированную) величину. Оценка справедливой стоимости осуществляется на основе стоимости, обозначаемой текущими ожиданиями рынка в отношении указанных будущих сумм [1]. Другими словами, данный подход подразумевает расчет справедливой стоимости финансовых инструментов, основывающийся на представлении, сколько они могут принести дохода. Для расчета справедливой стоимости данным методом, необходимо применять метод дисконтирования. Приведем пример расчета справедливой стоимости доходным методом.
Пример. 1 января предприятие «А» продало товаров на сумму 100 тыс. рублей с отсрочкой платежа на 5 лет, проценты на неоплаченную задолженность не начисляются.
С одной стороны, сумма дебиторской задолженности вытекает из условий договора и составляет 100 тысяч рублей. С другой стороны, очевидно, что кроме продажи, данная сделка представляет собой также представление беспроцентного кредита на 5 лет. Таким образом, для определения дебиторской задолженности необходимо разделить эти две сделки. Предположим, что рыночная ставка процента по аналогичным кредитам составляет 18%. Приведенная стоимость 100 тысяч рублей через 5 лет с использованием ставки дисконтирования 18% составит 43710,9 рублей. Таким образом, справедливая стоимость дебиторской задолженности и выручки, которая должна быть признана в момент продажи, составляет 43710,9 рублей. Разница в 56289,1 рублей (100000 – 43 710,9) представляет собой проценты за использование денежных средств предприятия в течении 5 лет (Таблица 2).
Дисконтированная стоимость рассчитывается как произведение будущей суммы на коэффициент дисконтирования. В свою очередь, коэффициент дисконтирования определяется по формуле:
КД = 1 : (1 + СД)N, (1)
где: КД — коэффициент дисконтирования, СД — ставка дисконтирования, N — период дисконтирования.
В нашем примере КД = 1 : (1+0,18)5 = 0, 437 109.
Находим дисконтированную стоимость путем произведения суммы, подлежащей погашению, на коэффициент дисконтирования:
ДС = 100000 * 0,437109 = 43710,9 рублей.
Таблица 1. Расчет ежегодной суммы процентов за пользование кредитом
|
Год |
Сумма кредита, руб. |
Сумма процентов, руб. |
|
1 |
43 710,9 |
43 710,9 * 18% = 7 867,96 |
|
2 |
43 710,9 + 7 867,96 = 51 578,86 |
51 578,86 * 18% = 9 284,19 |
|
3 |
51 578,86 + 9 284,19 = 60 863,05 |
60 863,05 * 18% = 10 955,35 |
|
4 |
60 863,05 + 10 955,35 = 71 818,6 |
71 818,6 * 18% = 12 927,35 |
|
5 |
71 818,6 + 12 927,35 = 84 745,95 |
84 745,95 * 18% = 15 254,27 |
|
Итого |
|
56 289,12 |
Из таблицы 1 видно, как сумма процентов и дебиторской задолженности по ним будут ежегодно признаваться в балансе и отчете о прибылях и убытках предприятия. На конец пятого года (срок погашения) в балансе будет отражена справедливая стоимость дебиторской задолженности в размере 43 710,9 и суммы задолженности по начисленным процентам в размере 15 254,27 рублей.
Таким образом, МСФО 13 предлагает несколько вариантов расчета справедливой стоимости, при отсутствии основного или аналогичного рынка для каких-либо активов или обязательств. Тем не менее, применение данных подходов на практике на сегодняшний день остаётся затруднительным в силу отсутствия национальных стандартов, регламентирующих данный аспект учета, а также из-за сложности расчета справедливой стоимости финансовых инструментов, попадающих в третий уровень финансовой иерархии.
Библиографический список
1. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://minfin.ru/ru/perfomance/accounting/mej_standart_fo/docs/.
2. Алексеева, Г.И. Методы оценки справедливой стоимости в соответствии с МСФО (IFRS) 13 // Методический журнал МСФО и МСА в кредитной организации. – 2012. – №3.
3. Никитина, Т. Статус МСФО в России // МСФО на практике. – 2013. – №11.
THE FAIR VALUE MEASUREMENT UNDER IFRS 13
E.E. Kiselevskaya, student
E.N. Olesik, student
Far Eastern federal university
(Russia, Vladivostok)
Abstract. The article deals with the concept of fair value, international financial reporting standards 13, as well as methods of determining fair value according to this standard.
Keywords: international financial reporting standards, fair value, financial instruments, financial assets, financial liabilities.