Харитонова Ю.Н. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия как фактор определения целесообразности вложения средств // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2016. – №9. – С. 97-100.
ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ФАКТОР ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ВЛОЖЕНИЯ СРЕДСТВ
Ю.Н. Харитонова, канд. экон. наук
Филиал Российского государственного социального университета в г. Павловский Посад
(Россия, г. Павловский Посад)
Аннотация. В статье рассматривается роль инвестиций как неотъемлемой части развития современной экономики. Описываются составляющие инвестиционной привлекательности предприятия, выделяются политическая и экономическая ситуация в стране, в том числе влияние санкций Евросоюза и США, отрицательно сказавшиеся на всех отраслях экономики России, существенно снизив их инвестиционную привлекательность.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная привлекательность предприятия, экономические санкции Евросоюза и США, инфляция в России, управление рисками в инвестиционной деятельности.
В современном мире предприятия работают в жестком конкурентном пространстве. Для стабильного развития предприятию необходимо постоянно развиваться, быстро подстраиваться под изменяющиеся условия окружающей среды, предлагая на рынке современный, качественный, удовлетворяющий потребителя товар или услугу. Постоянное развитие требует регулярных инвестиций как в основные средства и научно-технические разработки (НИОКР), так и на другие цели, направленные на получение положительного эффекта. Острая потребность экономики в инвестициях, их очевидная недостаточность вызывает необходимость в рациональном, эффективном использовании инвестиционных ресурсов. Для привлечения инвестиций предприятию необходимо следить за своей инвестиционной привлекательностью.
Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. Инвестиции – это размещение капитала с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) – кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен – инвестиции могут быть утрачены полностью или частично [1].
Инвестиционная привлекательность – это не только финансово-экономический показатель, а модель количественных и качественных показателей – оценок внешней среды (политической, экономической, социальной, правовой) и внутреннего позиционирования объекта во внешней среде, качественная оценка его финансово технического потенциала, что позволяет варьировать конечный результат.
Из этого следует, что оценка инвестиционной привлекательности должна дать ответ на вопрос куда, когда и сколько ресурсов может направить инвестор в процессе осуществления инвестиций. Другими словами, инвестиционная привлекательность предприятия – это определенная совокупность характеристик его производственной, а также коммерческой, финансовой, в некоторой степени управленческой деятельности и особенностей того или иного инвестиционного климата, по результатам которого свидетельствуют о целесообразности и необходимости осуществления инвестиций в него. Поэтому, первоочередной задачей, выполнение которой предопределяет успех в этой очень не простой конкурентной борьбе, является максимальное качественное повышение инвестиционной привлекательности.
Первым шагом решения данной задачи будет определение необходимых параметров существующего уровня инвестиционной привлекательности в рамках того или иного объекта. То есть существует необходимость качественной и квалифицированной оценки многоуровневой инвестиционной привлекательности, а именно: международной, внутригосударственной, секторной, межотраслевой, внутриотраслевой, конкретного предприятия, проекта.
Основными целями оценки инвестиционной привлекательности являются:
– определение текущего состояния предприятия и перспектив его развития;
– разработка мер по существенному повышению инвестиционной привлекательности;
– привлечение инвестиций в рамках соответствующей инвестиционной привлекательности и объемах получения комплексного подхода для положительного эффекта от освоения привлеченного капитала [2].
Из вышесказанного можно сделать вывод, что инвестиционная привлекательность – это комплексный показатель, характеризующий целесообразность инвестирования средств в данное предприятие, отрасль или регион в целом. Поэтому для привлечения потенциального инвестора весьма важным является политическая и экономическая ситуация в стране, регионе, совершенство законодательной и судебной власти, уровень коррупции в регионе, экономическая ситуация в данной отрасли, квалификация персонала, финансовые показатели и т.д.
В настоящее время экономическая ситуация в стране остается довольно сложной. Экономические санкции Евросоюза и США наносят существенный урон Российской экономике. Инфляция в нашей стране одна из самых высоких по сравнению с государствами Европы. В России инфляция сочетается одновременно со спадом производства, т.е. происходит его стагнация. Она зависит от отраслевых диспропорций, недоразвитости социальных параметров, недостаточности распространения рыночных структур, т.е. товарно-денежных, рыночных отношений во всех сферах хозяйства и отдельных секторах.
Рыночные реформы в России всегда сопровождались падением реальных доходов, ростом масштабов бедности и поляризацией общества, снижением объемов личного потребления значительной части населения России. В связи с финансово-экономическим кризисом 1998 года, а также 2008-2010 гг., в обществе произошло глубокое падение уровня жизни основной массы населения россиян [3].
За 2015 год официально инфляция в России еще выросла на 1,5% и составила 12,9% [4]. Уровень инфляции за последние десять лет представлен на рисунке.
|
|
|
Рисунок 1. Уровень инфляции с 2006 года по 2015 год, % |
Как видно из данных, представленных на рис.2 самый высокий уровень инфляции был 2008 года, когда индекс потребительских цен вырос на 13,3 процента. Далее ситуация в экономике начала постепенно улучшаться и инфляции снижалась. Однако, санкции Евросоюза и США отрицательно сказались на всех отраслях экономики России, существенно снизив их инвестиционную привлекательность.
Таким образом, инфляция дает заключение по всей экономике. В 2014 -2015 годах инфляция свидетельствует о малой эффективности, конкурентоспособность где-то за пределами сотни в рейтингах. В России инфраструктурно экономика выглядит весьма слабо: не защищена собственность, колоссальная коррупция практически во всех сферах экономики [5].
Немаловажным является и участие банков в инвестиционной сфере как необходимой составляющей успешного развития всей банковской инфраструктуры и в целом экономики страны. Для грамотной реализации инвестиционной политики предприятия, которая могла бы быть рациональной в сложившейся непростой экономической ситуации в стране, необходимо четко определять те цели и задачи, что могут привести к наиболее эффективному результату. Кардинальная модификация характера связи банков с производством является важнейшим условием не только оздоровления экономики, но и укрепления самого банковского сектора [6].
Опыт государств, в разное время и с различной степенью успешности преодолевших этап глобальных экономических преобразований, свидетельствует в пользу того, что по-настоящему позитивным результатом реформ можно считать лишь выход экономики на траекторию устойчивого роста, что в нынешней ситуации немыслимо без привлечения в нее значительных инвестиционных ресурсов. Будучи одновременно причиной и следствием экономического роста, инвестиции представляют собой уникальный феномен взаимосвязи и взаимодействия ключевых экономических категорий [7].
Таким образом, одной из важнейших тенденций развития современной российской экономики является рост инвестиций, характеризующий ее конкурентоспособность. Для реализации действенной инвестиционной политики необходимы четкое и однозначное определение критериев оценки инвестиционной ситуации в стране и ее регионах, разработка методического аппарата, адекватного экономическим реалиям, и его последовательное применение.
Для снижения уровня рисков также могут быть привлечены такие методы как – страхование, софинансирование, привлечение новых инвесторов и т.п. Приток дополнительного капитала поможет предприятию более грамотно организовать механизм защиты своей деятельности от различных неблагоприятных факторов
Подводя итоги, необходимо отметить, что любому предприятию нужен план предотвращения непредвиденных ситуаций. Учитывая, что риски есть абсолютно в любой сфере, то чем эффективнее будет вестись борьба с нами, тем более эффективно будет функционировать организация.
Таким образом, в действительности управление рисками инвестиционной деятельности является одной из приоритетных задач менеджмента при разработке инвестиционной стратегии предприятия. Собственно, минимизация инвестиционного риска отдельных инвестиций и общей инвестиционной деятельности предприятия при предусматриваемом уровне прибыльности инвестиций и составляет главную задачу руководителя и работников любого предприятия.
Библиографический список
1. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009.
2. Газеев М.Х. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. Учебное пособие. – М.: ВНЕШОЭНГ, 2006.
3. Харитонова Ю.Н. Анализ качества жизни населения России как основы обеспечения социальной стабильности – Актуальные проблемы социально-экономического развития России. – 2014. – №1 – С. 52.
5. Харитонова Ю.Н. Главные проблемы российской инфляции // Ю.Н. Харитонова, Г.Ю. Макарова // Актуальные проблемы социально-экономического развития России. – 2015. – №1 – С. 65.
6. Дремова Е.С. Молодой ученый. – 2015. – №8(88) – С. 508-510.
7. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования. Учебник. – М.: «Анкил», 2005.
EVALUATION OF INVESTMENT ATTRACTIVENESS OF ENTERPRISES AS A FACTOR DETERMINING THE APPROPRIATENESS OF INVESTING
Y.N. Kharitonov, candidate of economic sciences
Branch of Russian state social university in Pavlovsky Posad
(Russia, Pavlovsky Posad)
Abstract. The article discusses the role of investment as an integral cha-STI the development of a modern economy. Described the components of the investment-term attractiveness of the enterprise, highlighted the political and economic situation in the country, including the impact of sanctions of the European Union and the United States, negatively affecting all sectors of the Russian economy, significantly reducing their investment attractiveness of the mixture.
Keywords: investments, investment attractiveness of the enterprise, the economic sanctions of EU and USA, inflation in Russia, risk management in investment activities.