ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика

ГЕНЕЗИС ПРОЦЕССОВ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ АКТИВОВ СЕЛЬХОЗПРЕДПРИЯТИЙ ПУТЕМ КАПИТАЛИЗАЦИИ СРЕДСТВ ДЛЯ КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

 

В.С. Ниценко, д—р экон. наук, доцент

Одесский национальный университет имени И.И. Мечникова

(Украина, г. Одесса)

 

Аннотация. Рассмотрено понятие активов и их классификационные признаки. Раскрыты основные направления реструктуризации активов сельскохозяйственных предприятий. Приведена характеристика тенденций и состояния развития основных средств производства и капитального инвестирования в основные фонды сельскохозяйственных предприятий. Приведена авторская концепция формирования фонда краткосрочного кредитования сельскохозяйственных предприятий на базе реструктуризации профильных и непрофильных активов.

Ключевые слова: активы, основные фонды, профильные активы, непрофильные активы, сельскохозяйственное предприятие, реструктуризация активов, фонд краткосрочного кредитования.

 

Необходимость исследования состояния активов, их использования и потребности на предприятии зависит от направления производственной деятельности, специализации, концентрации производства, особенно в период финансового кризиса. Состав основных средств, особенно их активной части (машин и механизмов), определяет возможность выполнения необходимых, для качественной реализации производственного процесса, технологических операций.

Вопросами материально-технического обеспечения производства и реструктуризации активов занимаются видные ученые Украины Г.М. Пидлисецкий, П.Т. Саблук, В.И. Малахов, М.А. Фурщик, И.И. Мазур, В.Д. Шапиро, М.Д. Аистова и др. Результаты их исследований отображены в соответственных работах.

В данном аспекте хотелось бы выделить такой его сегмент, дающий не только улучшить структуру фондов (активов) предприятия, но и получить от такой схемы выгоду, т.е. дополнительный доход, использование которого принесет большую отдачу вложенных средств.

Согласно П(С)БУ 1 активы – ресурсы, контролируемые предприятием в результате прошедших событий, использование которых, как ожидается, приведет к поступлению экономических выгод в будущем [2].

Активы предприятий подразделяют на профильные и непрофильные. Первые представляют собой основные средства, нематериальные активы, объекты незавершенного строительства, используемые для осуществления основного вида деятельности. Такими в сельском хозяйстве являются: машинно-тракторный парк, гаражи для хранения техники, различные хранилища, крупный рогатый скот и т.д. Вторые – не имеющие отношения к основной деятельности предприятия активы. К ним относятся: детские садики, коммунальные предприятия, общежития и другие активы, которые могут не приносить доходов, но необходимы для социального обеспечения работников предприятия.

В чем же выражена необходимость реструктуризации активов? Во-первых, низкими финансовыми показателями деятельности организаций аграрного сектора, во-вторых, высоким уровнем износа активов, приводящего к дополнительным расходам на их содержание, в-третьих, изменением направления деятельности хозяйства, в-четвертых, сезонным характером использования, в-пятых, стратегией развития предприятия, в-шестых, дисбалансом интересов операторов рынка продукции сельского хозяйства, в-седьмых, неиспользуемыми активами.

Характерной чертой последних 20-ти лет функционирования большей части предприятий является их убыточность, особенно производства продукции животноводства. Так, численность голов крупного рогатого скота (КРС) в Украине за 1990-2014 гг. сократилось больше, чем в 5 раз и составляет на 1.01.2015 г. 4534 тыс. голов; поголовье свиней – в 2,5 раза и составляет 7922,2 тыс. голов; овец и коз – в 5 раз и составляет 1735,2 тыс. голов. При этом, убыточность от выращивания КРС, овец и коз живым весом на 1.01.2014 г. составила: 43,5% и 43,4% соответственно. Некоторые улучшения наблюдаются в свиноводстве, где уровень рентабельности за этот же период времени составил всего 0,3%. В данном случае, биологический актив – животное или растение, которое в процессе биологических преобразований способно давать сельскохозяйственную продукцию и/или дополнительные биологические активы, а также приносить другим способом экономические выгоды [3].

Нынешнее состояние основных фондов в аграрном секторе можно охарактеризовать как критическое, поскольку степень их износа в 2014 г. находилась на уровне 38,8%, а по отдельным их видам – превышает 50,0%. Следует также отметить, что наибольшее значение для обеспечения эффективности процессов воспроизводства в экономике аграрных предприятий имеет не только наличие фондов (активов), сколько их оптимальная, для решения задач, стоящих перед предприятием, комбинация.

Наибольшее влияние на технологическую составную производства продукции растениеводства оказывает состав, готовность, изношенность машинно-тракторного парка.

Нынешнее состояние машинно-тракторного парка большей части сельскохозяйственных предприятий характеризуется такими особенностями:

— низкой степенью технической готовности машинно-тракторных агрегатов;

— высоким удельным весом устаревшей техники в структуре машинно-тракторного парка отрасли растениеводства;

— несоответствием существующей структуры машинно-тракторного парка задачам развития технологических решений в сельскохозяйственном производстве;

— невозможностью реализации прогрессивных и инновационных технико-технологических решений при выращивании сельскохозяйственных культур через использование существующего набора техники;

— отсутствием структурированной технико-технологической политики ведения сельскохозяйственного производства.

Капитальные инвестиции в сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство выросли с 16052,8 тыс. грн. в 2012 г. до 17137,3 тыс. грн. в 2014 г., т.е. на 6,8%, чего явно не достаточно для полного восстановления и использования потенциала сельского хозяйства.

Вышеперечисленные аргументы подводят нас к вопросу о целесообразности эксплуатации или содержания таких (неиспользуемых, невостребованных) фондов (активов) на предприятии, выходом из которого является их реструктуризация.

По мнению А. Темкина, на определенном этапе развития компания сталкивается с ситуацией, при которой финансовая отдача от отдельных активов (некоторых производств или дочерних предприятий) перестает соответствовать принятым в компании критериям. Перед руководством встает вопрос о целесообразности сохранения таких «отстающих активов». (Подобная проблема часто возникает в связи с существованием так называемых «непрофильных» активов) [4].

С.В. Валдайцев при реструктуризации активов выделяет: продажу избыточных активов, приобретение имущества, необходимого для освоения новой продукции взамен продажи активов, которые были не нужны для выпуска снимаемых с производства изделий, изменение соотношения между реальными и финансовыми активами предприятия вследствие замещения одних из них на другие, прочее [1].

Л. Новожилов считает, что реструктуризация массивов недвижимости производится в следующих случаях: наличие большого количества проблемных объектов (техническом, экономическом или правовом аспектах); отсутствие средств на поддержание недвижимого имущества в состоянии, соответствующем нормам и правилам технической эксплуатации; обременение собственности долгами; отсутствие потребности в объектах недвижимости для ведения собственного бизнеса [5].

Исходя из приведенных аргументов, нами составлена схема реструктуризации активов предприятия аграрного сектора экономики (рис. 1). Данный рисунок иллюстрирует, что изменение структуры фондов (активов) предприятия может положительно повлиять не только на технологические аспекты производства, но также и принести значительные доходы.

Проблему стабилизации экономики сельхозпредприятий, по нашему мнению, можно и нужно решить путем создания «Специализированного «Фонда» краткосрочного кредитования» (дальше в тексте «Фонд») с участием на паях предприятий, в банке, котором обслуживаются.

Источником финансовых ресурсов для формирования «Фонда» могут быть, кроме рассмотренных в рис. 1, следующие:

– паевые взносы предприятий, пользующиеся услугами «Фонда», – в объеме резервного фонда;

– доходы банка от предоставления краткосрочных кредитов под выполненные работы (услуги) и заработную плату;

– доходы банка по вексельным, факторинговым операциям и предоставления банковских гарантий;

– штрафы за нарушение сроков возвращения кредитов и сроков платежа по выполненным предприятиями работам (услугам);

– внешние кредитные ресурсы, получаемые банком, обслуживающим «Фонд».

Все перечисленные финансовые ресурсы реальные и могут быть предупреждены предприятиями-участниками «Фонда», которые обслуживаются банком, в Учредительном договоре.

 

Рис. 1. Механизм реструктуризация активов и формирования фонда краткосрочного кредитования сельскохозяйственных предприятий

 

В Учредительном договоре «Фонда» могут быть зафиксированы:

– общий объем финансовых ресурсов, который удерживается в активе «Фонда» в течение года, который должен представлять не менее 1/12 суммы доходов получаемых предприятиями в течение года;

– размеры плат предприятиями-участниками «Фонда» за пользования услугами «Фонда».

Рассмотрим основные положения формирования и использования финансовых ресурсов «Фонда» в условиях действующего в Украине законодательства.

Предприятия испытывают большие трудности в связи с недостатком, в основном, оборотных средств. Эти трудности, по нашему мнению, являются следствием несовершенства действующей системы кредитования и расчетов по результатам деятельности предприятий. Такое положение сложилось в результате недостаточного участия:

– банковской системы в организации и контроле состояния взаимных расчетов между субъектами хозяйствования;

– государства, в т.ч. банковской системы и надзорных органов, в контроле над расчетными операциями по выполненным роботам, в том числе по расчетным документам в пути.

При расчетах объема финансовых ресурсов, которые должны удерживаться в «Фонде» для краткосрочного кредитования работ (услуг), выполняемых предприятиями Украины, принятые следующие исходные данные.

Необходимые финансовые ресурсы для краткосрочного кредитования рассчитываются из следующих условий: объем финансовых ресурсов, которые удерживаются в «Фонде», должны составлять 1/12 доходов предприятий, получаемых в течение года, плюс 10% этой суммы. Сумму финансовых ресурсов, которые удерживаются в фонде, рассчитываем по формуле (1):

(1)

где: Ф – необходимый «Фонд» для краткосрочного кредитования работ (услуг) предприятий;

Д – доходы предприятий, полученные на протяжении года;

М – количество месяцев в году;

к – коэффициент, который учитывает неравномерность финансовых потоков, в расчетах принимается равным 10 %, или к = 1,1.

Если предприятия согласятся сохранить в «Фонде» свою долю, то полученная «Фондом» прибыль может быть распределена пропорционально вложенным в «Фонд» суммам при его создании.

По уровню выполнения финансовых показателей, предприятия, которые функционируют в агропромышленном комплексе, можно разделить на две группы: рентабельные и нерентабельные. В это время, как для предприятий, которые работают рентабельно, так и нерентабельных, характерна низкая платежеспособность.

Если неплатежи нерентабельных предприятий можно объяснить трудностями вхождения в рыночные отношения, задержкой структурных изменений в экономике Украины и организаций, то неплатежи предприятий, которые работают рентабельно, объясняются (по нашему мнению):

– отсутствием имущественной и другой ответственности за нарушения сроков платежа;

– рядом расчетных дисциплин, которые являются следствием недостатка оборотных средств и недостаточной ответственности руководителей предприятий – клиентов предприятия за сроки платежа;

– самоустранением банковской системы от контроля над расчетами предприятий;

– недостаточным участием государства в контроле за прохождением платежей;

– неудовлетворительным обоснованием предприятиями показателей текущих и других планов;

– отсутствием эффективной системы контроля над ходом выполнения показателей текущих (и других) планов объектами хозяйствования, а также отсутствием четкой ответственности предприятий за использования финансовых и других видов ресурсов.

Существующая в Украине система менеджмента (управления) предприятиями имеет существенные недостатки, которые разрывают процесс управления хозяйствующими объектами.

Нарушение расчетной дисциплины предприятиями может иметь место, по нашему мнению, по следующим причинам:

– или действующая система расчетов за работы и услуги, выполненные такими хозяйствующими объектами не эффективная;

– или предприятия нарушают текущие планы, допуская при этом не целевое использование финансовых и других видов ресурсов;

– или имеют место оба случая одновременно.

Анализ хозяйственной деятельности крупных предприятий, Постановления правительства, посвященные усовершенствованию управления финансовой деятельностью предприятий, выступления народных депутатов дают основания утверждать, что на результаты деятельности этих предприятий влияет, как первая, так и вторая причины, то есть имеет место и третий из рассмотренных случаев.

Недостатки предлагаемой системы краткосрочного кредитования:

1. Необходимость финансового участия предприятий в формировании «Фонда».

2. Платное предоставление услуг «Фондом».

Достоинства системы краткосрочного кредитования деятельности предприятий:

1. Участие предприятий в системе краткосрочного кредитования.

2. Сокращение сумм дебиторской и кредиторской задолженности.

3. Расширение полномочий банков и государства в контроле над прохождениями платежей за выполненные предприятиями работы (услуги).

4. Предприятия будут иметь возможность получать надлежащие им суммы, одновременно с предоставлением платежных документов в обслуживающий банк – финансовые средства будут зачисляться на расчетный счет предприятия одновременно с предоставлением в банк документов по исполнению работы и услуги, то есть, не ожидая поступления средств от банка-плательщика.

5. На банковских счетах предприятия нужно ожидать увеличения сумм оборотных средств.

6. Исключаются случаи несвоевременной выплаты заработной платы.

7. Система подвергается масштабированию и может быть применена для других областей материального производства.

Библиографический список

1. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса / С.В. Валдайцев. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. – 352 с.

2. Наказ Міністерство фінансів України «Про затвердження Положень (стандартів) бухгалтерського обліку» від 31.03.99 р. № 87 зі змінами та доповненнями.

3. Наказ Міністерство фінансів України «Про затвердження Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 30 «Біологічні активи»» від 18.11.2005 р. № 790 зі змінами та доповненнями.

4. Темкин А. Реструктуризация бизнеса или финансовое оздоровление? / А. Темкин // Управление компанией. – № 4. – 2003.

5. Новожилов Л. Сайт группы ЗАО «Город» [Электронный ресурс] / Л. Новожилов. – Режим доступа: http://www.gorod-group.ru.

 

 

GENESIS PROCESS ASSET RESTRUCTURING OF AGRICULTURAL ENTERPRISES BY CAPITALIZING FLOWS FOR SHORT-TERM LOANS

 

VS Nitsenko, doctor of economic sciences, associate professor

Odessa National University named after I.I. Mechnikov

(Ukraine, Odessa)

 

Abstract. Consider the concept of assets and their classification attributes. It outlines the main areas of asset restructuring agricultural enterprises. The characteristic trends and the state of development of the basic means of production and capital investment in the fixed assets of agricultural enterprises. Shows the author’s concept of the formation of short-term lending fund agricultural enterprises on the basis of restructuring the core and non-core assets.

Keywords: assets, fixed assets, core assets, non-core assets, agricultural enterprise, restructuring of assets, the fund short-term loans